¿QUÉ COMENTA KALLPA SAB SOBRE MINSUR ESTE ÚLTIMO TRIMESTRE DEL 2023?
Kallpa Securities SAB actualiza su modelo de valorización de Minsur S.A. (MINSURI1) y recomienda COMPRAR. Según el modelo actualizado el valor fundamental (VF) por acción es de S/ 4.40.
A continuación, podrás ver el resumen de los puntos principales que te darán una primera visión de cómo está MINSUR y su acción:
¿Qué CAMBIO kallpa sab en su modelo?
- Utilidad neta atribuible de US$ 80.7 Millones.
Utilidad registrada por debajo de nuestro estimado US$ 118.3 MM. La utilidad neta estuvo por debajo de los estimados debido a un menor volumen de venta de cobre a los proyectado y costos de producción mayores a los proyectados en Pitinga y Pucamarca.
- Ventas avanzaron 22.6% año a año.
Las ventas aumentaron como consecuencia de un aumento en el volumen vendido de cobre y los mejores precios de mercado del cobre, estaño y oro. De igual manera, subio la producción de este año.
- El EBITDA aumentó 24.5% año a año.
El aumento en el EBITDA de MINSUR se debió a mayores ventas y menores cash cost en Pucamarca y Mina Justa.
- La utilidad neta creció 115.6% año a año.
Se registró un mayor EBITDA, esto se dio por un retroceso de los gastos financieros, pérdida en asociadas y una menor tasa impositiva efectiva.
Considerado lo mencionada anteriormente, y aunque no han alcanzado los estimados por parte de Kallpa SAB, igual se destaca la mejora notable de MINSUR con respecto al año pasado, reiteramos la recomendación de COMPRAR.
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